SQって何ですか?先物の疑問あれこれ


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SQって何ですか?先物の疑問あれこれ


            SQとはスペシャル・クォーテーションの略語で、
            英語のSPECIALのSとQUOTATIONのQの頭文字を
            とったもので、日本語訳は、特別清算指数よ。
            これは、毎月の第2金曜日(第2週目の金曜日では
            ないわ)における業種別指数の各構成銘柄(日経平均株価
            でいえば、225銘柄)の各始値の合計に基づいて算出した
      _     精算指数をいうのよ。 SQの基本的利用法としてはね、
   .'´    ヘ    先物・オプションを買いヘッジ売りヘッジ等に用いていた
   ! ノリノ)))》   機関投資家を始めとする投資家が、SQ時に現物の
   i从! ´‐`ノリ   売買を行うことによって精算することがあげられるわ。
  (( ( つ ヽ、   また、この精算指数は先物・オプションを所有している
.    〉 とノ i ))  投資家が、満期日前に反対売買による決済を行わない
   (__ノ^(_)   時の、精算価格として使用されるので、先物・オプションの
            ポジションを保有する投資家は、この指数値の高安に
            多大な関心を払っているのよ。
            オプションは毎月SQがありますけれど、先物は
            3、6、9、12月の4回だけよ。
            この先物がからむSQ当日の寄り付きには上記利用法で
            述べた理由から大量の現物売買が発生することが多いのよ。





ジェットのかぶ入門講座SQ(エスキュー)とは?
http://www.jetsnet.co.jp/nyumon/kbnyu/bn/kabunyu_36.html




証証券教育広報センター | もっと知りたい!Q&A 先物取引とは
http://www.skkc.jp/qa/other/index.html
券教育広報センター | もっと知りたい!Q&A その他-「裁定取引」とはどういうものですか?
http://www.skkc.jp/qa/other/qa_other06.html


相場技法用語集 裁定取引残高
http://www.h-iro.co.jp/yougo/yougo.cgi?cmd=show&id=167
裁定取引にからむ現物ポジションの残高。「先物売り-現物買い」の残高を「裁定買い残」、「先物買い-現物売り(カラ売り)」の残高を「裁定売り残」という。



Q:指数先物って何の先物?
A:指数先物はデリバティブ金融派生商品の一種で
商品先物と違い、現物の裏づけはありません
実態のない株価平均値の先物です。
株を現引き出来るとかそういう事はありません



Q:なんで最近先物の方が安いんですか?
A:配当する株が多い月は現物の方が高くなる

【質問】
理論価格についての質問です。
理論価格=日経平均株価×{1+(短期金利-配当利回り)×満期までの日数/365}
というのはググればたくさん出てくるのですが、実際に「短期金利」「配当利回り」は
現在いくらぐらいなのでしょうか。

今日の相場を見ると、1限月に移行してから妙に先物が安い(-30円~-50円ぐらい?)状態だったのですが


A:
2006年9月8日(金)時点で
金利0.36%配当59円で計算すると理論価格-44円らしいです

尚、本日から名実ともに限月交代となるが、配当、金利分を計算した日経225先物の理論価格は約-44円となるため、
チャートを見る上ではその点考慮したい。
http://www.traderssec.com/invest/nikkei225/225_condition/kawashiro/3352.html

日経225先物オプション実況スレ385
http://ex13.2ch.net/test/read.cgi/livemarket1/1157547803/526

 225型では理論価格-44円(金利0.36%配当59円で計算)に対して、5日には-40円
~-50円までスプレッドは潰れていたものの、本日の取引で週初に取引していた-35
円~-40円の水準まで戻した。ここ2日でスプレッドが大きく動いたことで、短期売
買と推測される会社も見受けられるが、週初の水準に回復したことから、ロールも
順調に進んだと推測する。全体の食い合いも通常のSQに比べてかなり少なくなっ
ていることから、SQ自体の波乱は少なくなったと思われる。




Q:インデックス先物取引を考えて、始めたアホって誰ですか?

A:
1982年に、カンザスシティー商工会議所は最初の株価指数先物(Value線Indexに関する契約)に着手
すぐ後CMEがS&P500株価指数で続いたらしい。
最初のデリバティブ(金融派生商品)はCMEのが早くて1972年通貨先物。
A Brief History of Derivatives
http://www.fenews.com/fen41/teach_notes/teaching-notes.html


日経平均先物は
1986年9月3日にSIMEX(シンガポール国際金融取引所、現在はSGX=シンガポール取引所)、
1988年9月3日に大阪証券取引所で日経平均先物の取引開始
1990年9月25日、シカゴ・マーカンタイル取引所(CME)で日経平均先物、先物オプションの取引開始。
日経平均プロフィール
http://www.nikkei.co.jp/nkave/news/20010928h149s001_28.html

先物講座

ひまわり証券株式会社 証券オン・ザ・ウェブ 教えて!投資のイロハ
http://kabu.himawari-group.co.jp/intro/iroha/225/index.html
大証の日経225先物・オプションschool
http://www.sakimono-op.jp/index.php
大証・先物入門
http://www.ose.or.jp/futures/fu_fuks.html
オプション入門
http://www.ose.or.jp/futures/fu_opko.html
楽天 新井邦宏の先物・オプション講座
http://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/PRNT_V_VIL_Arai_01.html
オリックス証券 - 先物・オプション取引/講座
http://www.orix-sec.co.jp/shohin/sakimono/guide/index.html
大阪証券取引所の日経225miniのサイト
http://www.ose.or.jp/futures/225mini/

リンク

■世界の先物・オプション取引所■フューチャーズ・ジャパン 
http://www.mknews.jp/fj/links.html
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